Es fundamental que tengas las librerías GD activadas.
Ya sabes, si ejecutando este código, por ejemplo prueba.php:
<?php
phpinfo()
?>
No aparece en ninguna parte:
GD Support enabled
Entonces no se podrán crear las miniaturas con este sistema, tendrás que solicitar a los administradores de tu host que lo activen, o bien, utilizar otro método, como ImageMagick ó NetPBM
Saludos.